Respuesta n.º 194/2026
Asunto: Asignación de acciones a los empleados con requisito de antigüedad mínima de servicio y exclusión de los empleados de los máximos niveles directivos – Artículo 51, apartado 2, letra g), del TUIR
Con la Respuesta n.º 194/2026, la Agencia Tributaria italiana (Agenzia delle Entrate) ha aclarado que un plan de asignación gratuita de acciones puede seguir considerándose dirigido a la generalidad de los empleados y beneficiarse, por tanto, del régimen de no sujeción previsto en el artículo 51, apartado 2, letra g), del TUIR, incluso cuando el acceso está sujeto a un requisito mínimo de antigüedad y se excluye a los empleados de los máximos niveles directivos.
Lo que importa son los criterios adoptados, que deben ser objetivos y no discriminatorios, y que el plan no atribuya ventajas ad personam a trabajadores concretos determinados individualmente.
1. El caso
El caso se refiere a una sociedad italiana perteneciente a un grupo internacional que pretende hacer partícipes a sus empleados de los resultados de la empresa mediante un plan de asignación gratuita de acciones.
El plan prevé la asignación anual del mismo número de acciones a todos los empleados que reúnan determinados requisitos, sin distinciones de categoría, funciones, nivel en la empresa o desempeño individual.
En particular, pueden acceder al plan los empleados con al menos tres años de antigüedad, que no hayan presentado su dimisión y que no pertenezcan a los máximos niveles directivos del Grupo. Estos últimos, que representan una parte muy limitada de la plantilla, ya son destinatarios de otros planes de incentivos.
La sociedad pregunta, por tanto, si estas limitaciones son compatibles con el requisito de la «generalidad de los empleados» exigido por la normativa para beneficiarse del régimen fiscal favorable.
2. El régimen fiscal de las acciones asignadas a los empleados
El artículo 51, apartado 2, letra g), del TUIR prevé que el valor de las acciones ofrecidas a la generalidad de los empleados no forme parte de los rendimientos del trabajo por cuenta ajena hasta el límite global de 2.065,83 euros por período impositivo.
Para beneficiarse de la ventaja deben cumplirse, en particular, tres condiciones:
- las acciones deben ofrecerse a la generalidad de los empleados;
- el valor beneficiado no puede superar en total 2.065,83 euros por período impositivo; el eventual exceso pasa a tributar;
- las acciones deben mantenerse al menos tres años desde su asignación y no pueden ser recompradas por la sociedad emisora ni por el empleador antes de ese plazo.
Si las acciones se venden antes de que transcurran los tres años, el importe excluido anteriormente de los rendimientos tributa en el período impositivo en que se produce la venta.
A partir del 1 de enero de 2027, estas disposiciones pasarán al artículo 53 del nuevo Texto Único de las disposiciones legislativas en materia de impuestos sobre la renta, aprobado por el Decreto legislativo n.º 117, de 19 de junio de 2026.
3. Qué se entiende por «generalidad de los empleados»
El requisito de la generalidad de los empleados pretende evitar que el régimen favorable se utilice para reconocer retribuciones fiscalmente ventajosas solo a trabajadores concretos elegidos individualmente.
Como ya aclaró la Agencia Tributaria italiana en la Resolución n.º 129/E de 12 de octubre de 2004 y, más recientemente, en la Respuesta n.º 147 de 4 de junio de 2025, la ventaja puede aplicarse cuando el plan se dirige a la generalidad o a categorías de empleados, siempre que no determine ventajas atribuidas ad personam.
El concepto de «categoría» no debe entenderse únicamente por referencia a las categorías tradicionales del derecho civil, como directivos, mandos intermedios, empleados y obreros, sino que puede abarcar también grupos homogéneos de trabajadores determinados mediante criterios objetivos.
El elemento decisivo es, por tanto, que la selección de los beneficiarios no tenga por objeto favorecer a empleados concretos determinados individualmente, sino que responda a criterios generales coherentes con las finalidades del plan.
4. Antigüedad mínima y exclusión de los altos directivos
En el caso examinado, la Agencia considera que el requisito de al menos tres años de antigüedad no determina una desigualdad de trato incompatible con el régimen favorable.
La condición tiene, en efecto, por finalidad garantizar una efectiva integración del trabajador en la empresa y asegurar que el empleado haya contribuido, al menos durante un determinado período, al desarrollo de la actividad empresarial.
Una vez cumplido el requisito, las acciones se asignan en la misma cantidad a todos los empleados admitidos, con independencia del papel, las funciones, el nivel en la empresa y la antigüedad acumulada por encima del umbral mínimo.
Tampoco la exclusión de los empleados de los máximos niveles directivos compromete, en el caso concreto, el requisito de generalidad. Se trata, en efecto, de una parte extremadamente limitada de la plantilla, en torno al 0,35 % de los empleados del Grupo, que ya es destinataria de planes de incentivos específicos distintos.
La exclusión responde, por tanto, a la necesidad de evitar una duplicación de los sistemas de incentivos y no parece orientada a atribuir el beneficio fiscal solo a trabajadores seleccionados individualmente.
5. La aclaración de la Agencia Tributaria italiana
La Agencia concluye que, a la vista de las características expuestas por la sociedad, el plan puede considerarse dirigido a la generalidad de los empleados o a categorías de empleados a efectos de la aplicación del artículo 51, apartado 2, letra g), del TUIR.
La existencia de un requisito mínimo de antigüedad y la exclusión de un número limitado de altos cargos no impiden, por tanto, por sí solas, la aplicación del régimen favorable.
En el caso analizado, adquieren particular relevancia el amplio alcance del colectivo de beneficiarios, la asignación del mismo número de acciones a todos los empleados admitidos y la ausencia de diferenciaciones basadas en el papel, las funciones, el nivel o el desempeño individual.
Queda claro que, para beneficiarse de la exención de hasta 2.065,83 euros anuales, deben cumplirse también todas las demás condiciones previstas por la normativa, incluido el período mínimo de tenencia de las acciones.